南京化纤梅开二度 濮耐股份再下一城

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2011-3-25 18:36:15

内容摘要

本周大盘四涨一跌,K线图上则是三阳二阴,指数站上所有均线后一举突破了2944的平台阻力区域,完成了调整。一周沪指上涨了70个点,涨幅为2.44%;深成指上涨了220个点,涨幅1.73%。周线收出一根带下影线的中阳线,已经突破了3478下来的下降通道。有分析人士预计,下周股指有继续攻击前高3012点的要求,在3000点一线将会加剧震荡,排除基本面、政策面、消息面的因素,仅从技术角度考虑,上证股指如果有效占据前高3012点后,有望攻击3075点一线。

外围市场造好,沪深两市今日高开高走,全天呈现震荡上扬格局,蓝筹股企稳,金融、地产两大权重发力,黄金、稀土、水泥、家电、电力、磷化工等板块积极做多,助上证指数站稳2950点,并向3000点整数关口挺进,且成交量较昨日明显放大。截止收盘,沪指报2977.81点,涨31.10点,成交1735亿元;深成指报12942.07点,涨170.61点,成交1251亿元。

本周大盘四涨一跌,K线图上则是三阳二阴,指数站上所有均线后一举突破了2944的平台阻力区域,完成了调整。一周沪指上涨了70个点,涨幅为2.44%;深成指上涨了220个点,涨幅1.73%周线收出一根带下影线的中阳线,已经突破了3478下来的下降通道。有分析人士预计,下周股指有继续攻击前高3012点的要求,在3000点一线将会加剧震荡,排除基本面、政策面、消息面的因素,仅从技术角度考虑,上证股指如果有效占据前高3012点后,有望攻击3075点一线。

展望后市,联讯证券称,325是存款准备金上缴日,但股指还能放量上扬,表示市场的流动性还比较充裕。基金重仓股今日表现活跃,基金的入市进场明显,大盘蓝筹的攀升将对指数形成强力支撑。短期预计大盘将继续上攻,上证指数有望冲击3000点。

国金证券也表示,今日A股市场出现了震荡中重心上移的趋势,磷矿石等概念股出现了强硬的走势,再一次向市场折射出短线多头资金挖掘热点的演变思路就是沿着中国特色优势资源的主线,受此影响,磷矿石、稀土、锗、铟、锑等相关品种也随之活跃,大盘短期上升趋势已经确立。中期自去年11月份开始的紧缩货币政策或将转入真正平稳期,这将会对资本市场形成一个相对温和的环境支撑。大盘稳步推升或者构造一个类似去年89月份的箱体来消化3000点上方的套牢盘对行情中长期发展更为有利。

【南京化纤(600889)】:短期价值严重低估,长期粘胶景气反转=梅开二度

                    

鹰眼跟踪:受国际油价创2 年半新高,化纤产品涨价预期大增的影响。今日(324)化纤板块涨幅居前,南京化纤强势涨停。

鹰眼席位深度统计显示,机构席位共净买入 1220 万元,排名第二;前五名买入席位净买入占成交比例 28.94%,前五名卖出席位净卖出占成交比例 6.51%,席位多空力度为22.44%;综合考虑席位多空、板块热度、资金流向、趋势强弱等指标,席位综合评级★★★,评级系数 60%

机构点睛:1)参股兰精(南京),10年收获,未来3年高速成长,价值明显低估。公司参股的兰精(南京)公司(30%的权益),合作方奥地利兰精公司是全球排名第一的粘胶纤维生产商,兰精(南京)公司的产品全部都是差别化品种,产品价格和盈利能力远高于国内普通的粘胶纤维,不受原材料价格波动影响。2011 年年中,兰精(南京)公司将有7.5 万吨高湿模量粘胶纤维投产,预计20112012 年可分别实现净利润3 亿元和4 亿多元,公司12 年至少可获得1.2 亿元的投资收益。

2)粘胶纤维业务11 年下半年景气拐点将现。公司拥有8 万吨粘胶短纤和2 万吨粘胶长丝的年产能,这一块目前由于原材料价格高企,盈利情况较差,但是随着11 年底上游原材料溶解浆产能大幅释放,12 年公司粘胶纤维受益成本下降,景气拐点将显现。

3)房地产业务进入收获期,增厚公司价值 5.65 亿元。公司房地产业务源于07 年底公司搬迁之后低价购得原厂区土地后进行开发,公司计划用 5 年的时间将这块地开发完。保守假设公司2011 -2015 年,每年销售10.4 万平米,每平米净利润 1800 元,70%权益,11 年开始每年贡献权益净利润 1.3 亿元,合每股 0.43 元,按照 8%贴现率计算得出该项目增厚公司价值5.65 亿元。

光大证券发布南京化纤最新调研报告称,公司的价值区间44.65 亿元-47.65 亿元,按照公司3.07 亿股本计算,公司每股合理价值区间14.5-15.5 元。考虑到兰精(南京)公司产品的定位高端,盈利能力和成长性突出,我们认为公司目前价值明显低估,首次给予“买入”的投资评级,目标价格15 元。

股价表现:南京化纤是国内大型粘胶纤维企业,其主要产品有“金羚”牌粘胶纤维等。公司产品除供国内销售外,还远销韩国、日本、越南等国。因出口退税连续提高、下游复苏、棉花价格上涨、淘汰落后产能四大因素造成粘胶纤维价格大幅上升,2011 年化纤行业看好,粘胶纤维价格还有上升空间。公司搬迁改造工程基本完成,产能提高正逢时,而南京金羚房地产项目也将为公司业绩锦上添花。

125,南京化纤发布业绩快报,预计2010年度净利润同比增长50%以上,上年同期,公司实现净利润6911.48万元,每股收益0.27元;323,资金做多拐点出现;324,机构买入1220.18万元;325,《深度报告》盘前揭露数据,公司今日公告,子公司南京金羚开发的“燕子矶”一期大多数售完,每平方米8000多,南京化纤今日再封涨停板,成功上演“梅开二度”好戏。

【濮耐股份(002225)】:耐火材料龙头,并购仍是最大看点=超额收益高达27.46%

鹰眼跟踪:鹰眼盘口异动和主力监测数据显示,濮耐股份317 09:4009:4009:4009:5509:59 出现资金异动(资金吸筹)、大单异动(大单吃货)、增仓异动(主力增仓)、成交异动(活跃度高)、涨跌异动(涨幅突破),盘口显示,该股近期量价配合上攻,主力资金大单吸筹,拉升态势明显。

鹰眼多日资金流向数据显示,317濮耐股份资金流入 16302 万元,流出 7206 万元,净流入9096 万元,资金比 38.34% ;主力大单买入 79188 手,大单卖出 14563 手,大单差 64625 手,大单比33.85% 。多日资金数据显示,近 3日、5 日、10 日资金分别净流入 10153 14283 14425 万元,主力分别增仓 7.49%11.18%11.93%,资金流向图显示,显示该股近期主力资金强势介入,拉升意图明显,上攻欲望强烈。

机构点睛:1)收入大幅增长,灾后重建拉动需求。2010年公司实现营业收入15.92亿元,同比增长45.29%;净利润1.41亿元,同比增长9.62%;公司拟向全体股东每10股派发现金0.8元(税前),利用资本公积金每10股转增3股。日本地震或将导致日本钢厂停产半年,灾后重建将对钢铁产生大量需求,我国钢铁产量或因此而有所提高,进一步带动对耐火材料的需求。以每吨钢铁耗20公斤耐材计算,假设日本停产钢铁由我国补足,则增加耐材24~36万吨。

2收购战再下一城,并购仍将是公司重要看点。目前我国耐火材料约70%为钢铁行业用耐火材料,行业需求出现爆发式增长和大幅负增长的可能性很低,钢铁企业集中化与耐火材料整体承包销售模式的发展将推动耐火材料行业的整合,公司作为国内耐火材料行业龙头,行业并购是实现企业扩张的有效途径,并购仍是公司后期的重要看点。濮耐股份已在10年收购了云南昆钢耐材和上海宝明,318,公司再度公告,与海城市鑫荣农林实业签署股权收购协议以及债务清偿协议,以总计人民币1亿元收购海城市琳丽矿业100%股权。收购后公司将控制菱镁矿727.39万吨储量,每年开采20万吨。

天相投资点击公司去年三季报,预计公司2010~2012EPS分别为0.28元、0.45元、0.61元,目前股价11.06元,对应PE分别为40倍、25倍、18倍,维持公司“增持”评级。

股价表现:作为国内耐火材料行业龙头,濮耐股份已在10年收购了云南昆钢耐材和上海宝明,2010年公司实现营业收入15.92亿元,同比增长45.29%;净利润1.41亿元,同比增长9.62%;公司拟每10股转增3股派现0.8元。

225,濮耐股份发布业绩快报,资金做多拐点出现;33,趋势金叉拐点出现;311,日本地震爆发,灾祸重建将加大耐火材料需求,公司有望受益,主力做多拐点出现;318收购海城市琳丽矿业100%股权,机构抢筹299.48万元;324,机构对倒,买四席位买入1223.54万元,卖一卖出3873.19万元;325,正式披露年报。自《深度报告》“资金魔方”栏目318盘前披露数据以来,濮耐股份本周走出强势四连阳,累计超额收益达27.46%

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