鹰眼个股跟踪

券商股上演“秋收起义” 八连阳捧红几多明星?

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2010-10-18 18:55:36

内容摘要

从盘面上看,券商股今日继续成为大盘的中流砥柱,而10 月以来的7个交易日,券商股均涨幅高达34.20%,上演“秋收起义”,领涨的广发、中信涨幅分别达到55% 和43%。此外,13日上市的兴业证券继首日大涨48.6后,成功上演“帽子戏法”,股价接近翻番;而率先发布券商三季报业绩快报的长江证券15日被机构抢筹逾2亿元,今日盘中再度飙升9%。

十七届五中全会今日闭幕,美推迟公布汇率报告,沪深股市早盘双双高开,沪指盘中强势冲上3000点,券商、钢铁、铁路基建三大权重板块领涨大盘,但前期强势的有色金属、农林牧渔等板块出现了大幅回调走势。两市此后震荡下跌,尾盘双双翻绿,全天成交量达4886亿元,创历史新高。

银河证券称,本轮行情运行特征类似于7月份,逼空意味甚浓。沪指在3200-3300点是一个正常的目标水平,能否突破前期高点3478点,尚有两大隐患和一大不确定因素。两大隐患分别是前期大量套牢盘的压力和通胀带来的政策变数,场外资金进入股市的积极性则是行情走势的不确定性因素。而鹰眼监测显示,市场领涨主力逐渐由资源、金融等板块向交通设施、铁路基建和工程建筑、机械等前期滞涨板块转移趋势,可予密切关注。

从盘面上看,券商股今日继续成为大盘的中流砥柱,而10 月以来的7个交易日,券商股均涨幅高达34.20%,上演“秋收起义”,领涨的广发、中信涨幅分别达到55% 43%招商证券发布行业月报称,10 月成交额明显放量,手续费收入环比增长确定;股市反弹显著,上半年自营的浮亏将转为浮盈,投资收益有望大幅增加;新股发行频率不减,投行业务收入全年可维持较高水平。券商基本面在四季度全面好转,全年业绩存在重估空间,且在前期的调整下,行业的估值水平下降至较低水平,2011PE 20 倍左右,业绩修正和估值水平提升为上涨行情奠定基础。同时,在行业协会的政策指导下,有助于缓解当前佣金费率的竞争压力,长期助推券商经纪业务模式的转型;而创新业务也在不断推进,转融通机制、新三板扩园及同步引入做市商制度等都有望在年内取得实质性的进展,此前市场对券商高度一致的悲观预期逐步扭转,为未来上涨打开空间。

国都证券也认为,10月券商反弹主要是对前期低估值的急速修复,如果考虑到未来市场持续走牛给经纪、自营等传统业务带来超预期的增长,未来板块还会延续强势,板块的行情还将获得业绩驱动,短线调整即带来买入机会,建议把握行业景气度扭转给券商板块带来的上升机会。中金公司则更明确表示,在2011年日均股票交易额2200亿元-2500亿元的区间内,上市证券公司仍有10%-20%的上涨空间。

【兴业证券(601377)】:立足海西+机构连续抢筹 成功上演“帽子戏法”

投资要点:1)公司基本形成了以福建为基地,立足于沿海经济发达省市,面向全国发展的业务布局。目前包括福建省在内,公司已在北京、上海、深圳等城市设立了50 个证券营业网点,福建地区经纪业务贡献占比超过60%。近三年,公司的经纪业务市场份额都稳居行业前20位,自营投资亦较为稳健,07080910年的总投资收益率分别为159%-38%29.6%-3.84%,居行业中等水平。由于公司业绩对经纪和自营的依存度很高,所以公司业绩弹性较大;(2)截止6月末,公司受托管理的资产规模为19.12亿。此外,公司持股51%的兴业基金资产净值为392.7 亿元,公司还持有南方基金10%的股权,公司通过控股和参股基金管理公司分享资产管理行业发展的蛋糕;(3)今年上半年,兴业证券共实现营业收入11.10亿元,归属于母公司股东的净利润3.36亿元。

机构评级:中信证券发布研报称,预计兴业证券2010/2011EPS0.37/0.53元,合理估值为11.1-12元,对应2010PEPB分别为29.7-32.1倍和2.97-3.22倍,考虑到公司流通股本较小和近期券商股的表现,预计首日上市价格估值上限12元左右。

鹰眼跟踪:由于近期大盘风格转向二线蓝筹股,兴业证劵上市首日就大涨48.6%,今日(1014)再次受到机构的巨额买入,强势涨停。鹰眼席位深度统计显示,机构席位共净买入4696 万元,排名第一;前五名买入席位净买入占成交比例5.85%,前五名卖出席位净卖出占成交比例7.01%,席位多空力度为1.16%;综合考虑席位多空、板块热度、资金流向、趋势强弱等指标,席位综合评级★★,评级系数40%

股价表现:券商股930强势启动反弹,走出八连阳,兴业证券,1013上市,受资金追捧明显,首日大涨48.6%,次日再度放量涨停,鹰眼席位统计显示,买一机构抢筹4696万元;15日,该股再度领涨券商股,尾盘封涨停,买一、买四席位均出现机构,分别买入10511万元、3299万元

今日,证监会主席尚福林撰文称,将适时推出与证券公司融资融券业务相配套的转融通业务,并稳步扩大融资融券试点范围;同时,长江证券发布券商首份三季度业绩快报,进一步加重了市场对券商三季度业绩集体“报喜”的这一预期。兴业证券高开后速封涨停,尾盘一度打开,但又迅速封上,股价再刷新高19.79元,总成交量16.67亿元,资金净流入额8.35亿元,换手率40.59%

【长江证券(000783)】:自营弹性高+增发提升估值 盘中再度飙升9%

投资要点:1)长江证券前 3 季度实现营业收入22.96亿元,同比增加13%;实现净利润9.4 5亿元,同比增加2.5%,其中3 季度净利润4.54 亿元,环比增加4.8 倍;(2)截至中期末,公司持有股票资产11.7 亿元,占净资产13.4%,处上市券商较高水平。此外,公司股票投资中,交易性金融资产占比达95.8%,在上市券商中处最高水平,进一步加大了公司的业绩弹性,三季度证券市场回暖,公司自营业务大幅回升;(3)公司年初公告将公开增募资不超过90 亿元,增发完成后,公司每股净资产将增厚2 元至6.05 元,资本实力的提升将为公司扩大融资融券、股指期货等创新业务规模以及增加自营规模、网点扩张提供基础,同时公司PB 估值将下降至2.23 倍。

机构评级:国泰君安发布研报认为,目前公司股价对应今、明两年动态PE19 倍与16 倍,估值优势十分明显,提升至增持评级,给予公司18 元目标价,对应2010 25 倍动态PE,增发完成后3 PB

鹰眼跟踪:随着三季度证券市场的回暖,三季报券商股业绩有望超预期,今日(1015)长江证券强势涨停。鹰眼席位深度统计显示,机构席位共净买入22681 万元,排名第一;前五名买入席位净买入占成交比例36.45%,前五名卖出席位净卖出占成交比例7.98%,席位多空力度为28.47%;综合考虑席位多空、板块热度、资金流向、趋势强弱等指标,席位综合评级★★★,评级系数60%

股价表现:长江证券,自营弹性高,受益市场回暖,业绩有望超预期;同时公司公开增发有利于长期发展并提高估值安全边际。1015,该股放量涨停,机构席位买入22681万元。

今日,长江证券发布券商首份三季度业绩快报,3 季度净利润4.54 亿元,环比增加4.8 倍。该股高开高走,盘中涨逾9%,尾盘有所回落,最终收涨5.33%,股价报14.24元,换手率8.66%,资金净流入额211万元。

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